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◆ Report briefing

2025년 가시화 구간 진입

신한투자증권에서 세아메카닉스(396300)에 대해 "Capa 증설 및 포트폴리오 다각화 → 매출 성장 지속 가능: 알루미늄을 고열에서 녹여 특정한 모양의 부품을 제조하여 가전 및 자동 차향으로 공급. 기술 경쟁력(기획부터 설계까지 Turn-Key 솔루션)을 중심 으로 전기차/수소차, 로봇 부문으로 포트폴리오 확대 진행 중. 또한 1H24 Capa를 2배 수준으로 증설 완료. 2025년 증설된 Capa 정상 가동 → 2026년 매출 성장 본격화에 따른 중장기적인 성장 스토리 여전히 유효"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 실적은 매출액 936억원(+7.9%, 이하 전년대비), 영업이익 4억원 (-83.7%)으로 다소 부진할 전망. 사업 부문별 매출 비중은 전자부품 54%, 자동차부품 43%, 기타 2% 예상. 수익성 부진 배경은 정상 출하 전제품 생산에 따른 신공장 가동 및 매출 인식 시점 차이에 따른 비용 증가. 다만 3Q24 기준 수주 잔고는 4,677억원으로 여전히 견고한 수준 유지. 2025년 실적은 매출액 1,102억원(+17.7%), 영업이익 51억원(+1,146.6%) 으로 전망. 확보된 자동차향 수주 잔고를 소화하며 안정적인 실적 성장에 따른 수익성 정상화 기대."라고 밝혔다.