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◆ Report briefing
24년 포트폴리오 다각화 시작
신한투자증권에서 세아메카닉스(396300)에 대해 "알루미늄 다이캐스팅 전문 업체. 2023년 실적은 매출액 890억원(+1.6%, 이하 YoY), 영업이익 34억원(+52.4%)으로 전망. 22~23년 TV 출하량의 역성장으로 기존 TV 향 매출은 다소 부진할 수밖에 없음. 다만 TV 제품군 확대 및 로봇내 다각화에 따른 실적 성장이 기대. 또한 주력 기술인 다이캐스팅 기술에 스마트 팩토리를 적용하여 공정 고도화를 통해 생산성을 개선. 이에 2023년 수익성은 3.9%로 증가할 전망. 2024년 실적은 매출액 1,063억원(19.4%), 영업이익 65억원(+88.7%) 으로 전망. 3Q23 기준 자동차 부문 수주 잔고는 4,101억원이며, 4Q23 글로벌 배터리 업체 수주 금액을 포함하면 6,000억원에 육박할 것으로 예상. 신규 수주 및 모델 확장을 위한 Capa 증설은 1H24 마무리되며, 2H24 자동차 부문의 매출이 반영되기 시작할 전망."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "중장기적인 성장이 지속될 것으로 기대. 현재 Capa를 크게 상회하는 수주 잔고에 대응하기 위해 1H24 1.5~2배의 Capa 증설이 완료될 예정. Capa 증설분에 대한 실적은 2025년 완전하게 반영되며 자동차 부문의 실적 업사이드가 두드러질 전망. 또한 전자 부문 내에서도 기존의 레퍼런스를 기반으로 고객사 확대 및 포트 폴리오 다변화를 통해 사업을 확장하고 있음. 고마진 제품 확대 및 매출 성장에 따른 레버리지 효과도 함께 나타날 것으로 기대."라고 밝혔다.
