씽크풀

SK증권에서 22일 대명에너지(389260)에 대해 "해상풍력, ESS가 기대되는 25년"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 18,000원을 내놓았다.

SK증권 나민식 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 대명에너지(389260)에 대해 "트럼프 당선 이후 신재생에너지, 그 중에서 풍력 섹터의 투자심리가 악화되면서 동사의 주가가 하락. 그러나 해상풍력 -> ESS -> 연료전지 -> VPP로 이어지는 동사의 비전에 주목할 필요가 있음. 25년은 안마해상 풍력, 제주도 BESS 프로젝트 착공에 따라서 비전이 현실화되는 시점. 25년 기준으로 PER 14.8배, PER 1.3배로 역사적으로 저평가 구간에 있다고 판단"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "3Q24 매출액 174억원(YoY +45.9%), 영업이익 9억원(YoY -56.5%, OPM 5%)을 기록. 김천풍력발전(26MW) EPC 프로젝트가 진행됨에 따라서 매출액이 성장했으나, 공사진행에 따라서 원재료비용이 증가한 영향으로 수익성은 다소 하락. 수주잔고 2,231억원(YoY +100.5%, QoQ -6.8%)으로 전분기와 비슷한 수준을 유지. 3Q24를 시작으로 본격적으로 외형성장이 나타나고 있음. 25년 매출액 1,239억원(YoY +77.1%), 영업이익 130억원(YoY +95.4%, OPM 10.5%)을 전망. 각각 기존 추정치 대비해서 +32.6%, +10.7% 상향"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 18,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DS투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.11.22 목표가 18,000 투자의견 매수

- 2024.10.11 목표가 18,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.22 목표가 18,000 투자의견 매수 SK증권

- 2024.10.21 목표가 23,000 투자의견 BUY DS투자증권