씽크풀

◆ Report briefing

화질 UP, 비용 DOWN

미래에셋증권에서 포바이포(389140)에 대해 "화질 개선 솔루션 PIXELL은 동사의 미래 성장동력. 8K TV, AR/VR 등 하드웨어 발전에 따라 발생하는 초고화질 영상 수요에 대응해야 하는 콘텐츠 기업에게 가성비 좋은 선택지이기 때문. 주요 OTT 기업이 요구하는 기준이 높아지고 있음. 인터넷 상 영상 콘텐츠 트래픽 비중이 높아지고 있다는 장기적 방향성에 시간과 금전적 비용 절감을 골자로 한 동사의 솔루션이 구조적 수혜를 입을 가능성이 높음. "라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "1분기 매출 100억원(+78.9% YoY), 영업손실 48.1억원(적지)을 기록. 사업 확장을 위한 자회사 인수로 매출 규모는 증가했지만 영업이익 적자가 지속되고 있음. 2024년에도 두자릿수의 매출 성장률이 지속될 것으로 보이는 것은 고무적. 포바이포 별도 매출이 견조하게 증가하고 있음. 1분기 별도 매출은 68.9억원으로 전년도보다 68% 증가. 이는 주요 고객사로부터의 수주 증가에 기인하는데 초고화질 영상에 대한 수요 증가로 이러한 기조가 계속될 것. 올해까지 영업 적자를 유지할 전망이나 고정비 성격이 전체 비용의 46%를 차지해 장기적으로 매출 성장에 따른 레버리지 효과가 존재할 것으로 판단."라고 밝혔다.