씽크풀

신한투자증권에서 13일 범한퓨얼셀(382900)에 대해 "실질적인 사업 개선 시그널 확인 필요①"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 14,500원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 조정폭이 이번에 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 범한퓨얼셀(382900)에 대해 "우상향 추세를 타기 위해서는 확실한 사업 개선 필요. 최근 트럼프 리스크 반영에 따라 주가는 추가 조정 경험. 불확실성이 증가하는 상황 속에서 피어 대비 확실하다고 할 수 있는 성장 모멘텀 부재. 우상향 추세를 타기 위해서는 실질적인 사업 개선{잠수함용 신규(특히 수출) 및 교체 사업 수주, 빠른 신사업 성과 창출 등} 필요. 실적 전망: 시장의 기대 대비 둔화된 성장세. 성장 관련 불확실성 해소는 밸류에이션 정상화로… 투자의견은 ‘Trading Buy’로 하향, 목표주가(EV/EBITDA 밸류에이션)는 밸류에이션 멀티플 및 실적 추정치 조정을 반영해 1.45만원으로 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "[2024년 실적] 전사 매출액, 영업이익 각각 361억원(+18.4%, 이하 YoY), 28억원(흑자전환) 전망. KSS-III Batch-II 3번함 매출 인식 지속, 하반기 건물용 납품 증가로 연료전지 매출액 211억원(+38.1%) 달성 예상. 임대 수익(67억원) 더해지며 비용 (고정비, R&D 등) 부담 해소해 흑자전환 예상. [2025년 실적, 신사업 현황] 전사 매출액, 영업이익 각각 371억원(+2.7%), 5억원(-80.6%) 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년11월 28,000원까지 높아졌다가 2024년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 14,500원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 14,500원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.13 목표가 14,500 투자의견 TRADING BUY

- 2024.08.16 목표가 25,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.06.24 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.04.05 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2023.11.17 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.13 목표가 14,500 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권