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신한투자증권에서 1일 원준(382840)에 대해 "지난 실적보다 다가올 수주를 보자"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 29,000원을 내놓았다.

신한투자증권 심원용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 원준(382840)에 대해 "양극재향 수주 가시성이 매우 높음. 최대 고객사가 포항 2-1, 2-2단계, 광양 5단계 투자를 발표. 총 136,000톤(이하 연산) 1.69조원 투자 규모로 소성로 투자액은 2,535억원으로 추정. 단기간 내 발표가 예상되는 추가 투자는 Ultium CAM 2단계(30,000톤), 인도네시아 LG컨소시움(30,000톤) 등. 투자 발표 후 2~3개 분기 내에 소성로 발주가 이어짐. 중장기 로드맵 기반 2026년 목표 Capa 445,000톤은 2024년 215,000톤 대비 230,000톤 증분으로 소성로 시장 규모 환산 4,485억원 내외로 추정"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2025년 매출액 3,141억원(+37% YoY), 영업이익 451억원(+83% YoY)을 전망. 2024년 신규 수주를 3,825억원으로 가정. 고객사 기발표 스케줄, 예비 계약 등에 기반한 수치. 향후 프로젝트에 안정적 마진 확보가 예상. 목표주가 29,000원을 유지. 25F EPS 2,433원에 Target P/E 12배를 적용. 멀티플은 Noritake FY26 예상 P/E 6.6배와 outlier 제외 국내 양극재 25F 21배의 평균에 섹터 전방 수요 우려를 반영해 10% 할인. 투자의견 ‘매수’를 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 29,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.01 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.07.06 목표가 29,000 투자의견 BUY

- 2023.03.15 목표가 29,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.01 목표가 29,000 투자의견 BUY 신한투자증권