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DB금융투자에서 18일 카카오페이(377300)에 대해 "일회성 비용으로 기대치 하회 예상"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,500원을 내놓았다.

DB금융투자 정광명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 카카오페이(377300)에 대해 "4Q23 매출액은 1,677억원(+36.5%YoY, +5.6%QoQ), 영업적자 165억 원(적지)으로 시장 기대치를 하회하는 실적이 예상. 24년 매출액은 +20.6%YoY인 7,439억원, 영업적자는 -92억원(적지)을 전망. 해외 및 오프라인 결제 고성장이 24년에도 이어지고, 대환대출 인프라가 주담대와 전세대출로 확대되고 있어 대출서비스 매출액 역시 양호한 성장이 예상. 보험서비스의 매출액 규모는 작지만, 해외여행자보험에 이어 휴대폰 보험 등 상품 추가를 통한 매출액 증가가 기대. 다만. 24년에도 영업이익 흑자 전환은 어려워 보이는데, 금융 자회사의 적자가 지속되는 가운데 마이데이터 관련 비용도 발생하기 때문."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "해외 및 오프라인 결제가 고성장하고 있고, 보험 상품 추가및 증권 거래대금 증가도 나타나고 있음. 또한 M&A를 통한 추가 성장 가능성도 남아 있음. 하지만, 높은 밸류에이션 부담은 여전한 가운데 흑자 전환도 24년에는 어려운 상황. 투자의견 Hold와 목표주가 53,500원을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 53,500원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 64,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 50,000원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.01.18 목표가 53,500 투자의견 HOLD

- 2023.11.07 목표가 53,500 투자의견 HOLD

- 2023.08.02 목표가 53,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.07.17 목표가 53,500 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.05.03 목표가 53,500 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.18 목표가 53,500 투자의견 HOLD DB금융투자

- 2023.11.30 목표가 56,000 투자의견 BUY(신규) DS투자증권

- 2023.11.07 목표가 50,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.11.07 목표가 64,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권