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상상인증권에서 26일 DL이앤씨(375500)에 대해 "모든 투자 포인트를 한 번에 모아"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 62,000원을 내놓았다.

상상인증권 김진범 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 상상인증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "주택부문의 이익 개선에 원전(SMR) 한 스푼: DL이앤씨는 주택 부문의 원가율 개선 폭이 시장 기대치를 상회할 것이라는 기대로 연초부터 시장의 주목받아 왔다. (1) 이는 수익성이 양호한 신규 착공 현장의 매출 기여가 본격화된 결과이며, 21~22년 착공 현장들이 연말까지 순차적으로 준공되며 이익 회복 추세는 가속화될 전망이다. (2) X-Energy(HTGR), Terrestrial(IMSR)과의 SMR에 대한 전략적 협력관계 역시 주목할 만한 포인트이다. 동사는 SMR(4세대) EPC 뿐만 아니라 수소·열 활용 연계사업까지 벨류체인을 확장시켜 나갈 계획이다. 전사 이익 개선세에 더해 차세대 SMR EPC 및 연계사업, 대선 이후 SOC 지출 확대 기대를 고려했을 때 업종 내 최선호주로 내세워도 손색이 없다고 판단한다."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "1분기 기준 동사의 영업이익은 810억 원(+33.0% YoY, OPM 4.5%)을 기록하며 컨센서스(789억원)를 상회했다. 별도의 건설(9.3%), 토목부문(10.2%)의 매출총이익은 견조했고, DL건설(GPM 13.1%)의 주택 부문 원가율은 기대보다 빠른 회복세를 시현했다. 다만, 플랜트 부문은 일부 해외 프로젝트 정산 영향으로 원가율이 상승했고, DL건설 토목부문 역시 GTX-A 돌관 작업으로 인한 추가 비용이 반영됐다. 전분기 이익 훼손이 모두 일회성 요인에 기인했다는 점을 고려하면, 향후 전사 이익의 견조한 개선 흐름은 지속될 수 있을 것으로 보인다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 62,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 49,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2025.05.26 목표가 62,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.26 목표가 62,000 투자의견 BUY(신규) 상상인증권

- 2025.05.26 목표가 62,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2025.05.07 목표가 52,000 투자의견 매수 BNK투자증권

- 2025.05.02 목표가 55,000 투자의견 BUY 삼성증권