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하나증권에서 30일 DL이앤씨(375500)에 대해 "1분기는 예상대로 무난하게"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.
하나증권 김승준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
하나증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "1Q25 실적으로 매출액 1.8조원(-4.4%yoy), 영업이익 810억원(+33.0%yoy)을 기록하면서 시장 컨센서스에 부합했다. 영업외 특이사항으로는 외화자산 평가손실이 약 200억원 반영됐다. DL이앤씨 별도GPM으로 주택 9.3%, 토목 10.2%, 플랜트 11.6%를 기록했으며, DL건설은 GPM 11.0%를 기록했다. DL건설의 토목부문 GPM이 0.9%로 좋지 않았는데, 전분기에 이어 GTX-A에서의 비용 반영이 있었다. 1Q25 착공은 DL이앤씨 3,842세대, DL건설 3,969세대를 기록했다. 2025년 착공 가이던스는 DL이앤씨 7,980세대, DL건설 4,005세대다. 수주는 다소 저조했다. DL이앤씨가 1.3조원(주택 1.0조원), DL건설이 0.2조원을 기록했다. 수주잔고는 DL이앤씨 23.4조원, DL건설 6.0조원이다."라고 분석했다.
또한 하나증권에서 "투자의견 Buy, 목표주가 50,000원을 유지한다. 목표주가는 2025년 EPS 추정치에 Target P/E 8.5배를 적용했다. 아직 영업이익에 대한 시장 추정치 및 당사 추정치는 회사의 가이던스에 미치지 못한다. 회사가 제시한 숫자가 가능할 수 있다는 가시적인 수치가 확인될 때 추가적인 상승 여력이 나타날 수 있다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2024년5월 35,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 50,000원까지 상향조정되고 있다.
오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 62,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다.
[하나증권 투자의견 추이]
- 2025.04.30 목표가 50,000 투자의견 BUY
- 2025.03.27 목표가 50,000 투자의견 BUY
- 2025.02.10 목표가 43,000 투자의견 BUY
- 2024.12.27 목표가 39,000 투자의견 BUY
- 2024.11.01 목표가 39,000 투자의견 BUY(유지)
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.04.30 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2025.04.30 목표가 59,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2025.04.30 목표가 53,000 투자의견 BUY IBK투자증권
- 2025.04.30 목표가 62,000 투자의견 BUY KB증권
