씽크풀

LS증권에서 1일 DL이앤씨(375500)에 대해 "3Q24 Review: 임박한 믹스 개선 효과"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

LS증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "플랜트 마진 개선과 DL건설 턴어라운드로 이익 컨센서스 상회. 실적 개선 속도 확인하며 점진적으로 리레이팅될 전망. DL이앤씨의 Peers 대비 극심한 밸류에이션 저평가의 주요 원인은 보수적인 수주 기조에 따른 낮은 성장성 때문이었음. 그러나 이러한 보수적인 수주 기조가 머지 않아 되려 Peers와 차별화되는 펀더멘탈로 표현될 것으로 기대되는 시점. 주가는 실적 턴어라운드를 점진적으로 확인하며 리레이팅 될 것으로 기대되어, 현 시점에서 4분기 어닝시즌인 2025년 1분기 전후까지의 Trading Buy 전략 추천을 유지."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "DL이앤씨의 3분기 매출액은 1조 9,189억원으로 전년동기대비 4.4% 증가, 컨센서스에 비교적 부합. 반면 영업이익은 833억원으로 전년동기대비 3.7% 증가, 컨센서스 영업이익 739억원 대비 12.8% 상회하는 호실적을 기록했다. 이는 1) 플랜트 부문에서 비용 절감 효과 반영에 따른 일시적 마진 개선, 2) 자회사 DL건설의 예상 대비 빠른 실적 턴어라운드에 기인."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2023년10월 34,000원이 저점으로 제시된 이후 2024년2월 55,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 42,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.10.04 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2024.08.02 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.06.04 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.11.01 목표가 42,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.11.01 목표가 45,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.01 목표가 46,000 투자의견 매수 미래에셋증권