씽크풀

현대차증권에서 3일 DL이앤씨(375500)에 대해 "1Q24 Review: 회복 가능한 이익 감소"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 44,000원을 내놓았다.

현대차증권 신동현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

현대차증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "1Q24 연결 매출액 1조 8,905억원(+2.2% YoY, -19.0% QoQ), 영업이익 609억원(-32.3% YoY, -30.8% QoQ, OPM 3.2%) 기록. 주택부문 도급증액 지연으로 전분기대비 원가율이 재상승하였으나 하반기 Mix 개선 기대감은 유효함. 토목 및 플랜트부문은 견조한 매출액 및 이익률을 기록함. 도급증액 지연으로 일시적인 마진율 축소가 발생, 기대 이하의 실적을 기록하였으나 향후 정상 반영될 경우 연간 마진율은 전년대비 상승할 것으로 추정됨. 목표주가 44,000원, 투자의견 BUY를 유지함."라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 "1Q24 연결 매출액 1조 8,905억원, 영업이익 609억원으로 영업이익 컨센서스를 큰 폭으로 하회. 매출액이 견조했음에도 기대 이하의 영업이익을 기록한 이유는 주택부문의 원가율이 높은 수준을 유지한 것에 있음. 동사의 주택부문 GPM은 4Q23 9.2%를 기록하며 전분기대비 회복되었으나 당분기에는 도급증액 협상이 다소 지연됨에 따라 7.0%의 낮은 GPM을 시현함. 당분기 신규수주는 약 1.9조원(주택 1.5조원, 토목 0.4조원, 플랜트 400억원)을 기록함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 44,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[현대차증권 투자의견 추이]

- 2024.05.03 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2024.04.08 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2024.02.02 목표가 44,000 투자의견 MARKETPERFORM

- 2024.01.05 목표가 44,000 투자의견 BUY

- 2023.10.27 목표가 44,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.03 목표가 44,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.03 목표가 45,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.05.03 목표가 50,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.05.03 목표가 50,000 투자의견 BUY 미래에셋증권