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이베스트투자증권에서 2일 DL이앤씨(375500)에 대해 "4Q23 Review: 요즘 시장에 딱"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 55,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD'에서 한단계 격상된 것이고 작년 연말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 DL이앤씨(375500)에 대해 "자회사 DL건설의 주택마진 악화로 실적은 컨센서스 하회. 3개년 주주환원정책 발표, 우량한 현금, 싼 PBR = 요즘 주식. DL이앤씨는 3개년도 주주환원정책 발표를 통해 1) 순이익의 10%를 현금배당하고, 2) 순이익의 15%를 자사주 매입에 활용할 것을 밝혔음. 시장 환경을 고려할 때 신규착공 현장 감소에 따른 외주비 하락으로 인해 2024 년 주택 마진이 추가 개선될 여지가 있어 보인다는 점에서 긍정적. 플랜트의 경우도 국내외 우량 수주잔고를 바탕으로 매출 성장이 이어지면서, 2024 년 주택 감익을 방어하는 카드가 될 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "DL 이앤씨의 4Q23 매출액은 2 조 3,365 억원으로 전년동기와 유사, 컨센서스에 비교적 부합. 반면 영업이익은 887 억원으로 전년동기대비 26.2% 감소, 컨센서스 영업이익 1,143 억원 대비 22.3% 하회하는 아쉬운 실적을 기록. 이는 주택 부문에서 도급증액 지연과 신규착공 이연의 여파로 DL 건설의 이익이 크게 감소한데에 기인. 주목할 부분은 DL 이앤씨 주택 마진인데, 속도는 더디지만 분명한 마진율 개선이 확인되고 있으며 마진 레벨 역시 현 시점에서 Peers 대비 높은 수준을 기록하고 있다는 점."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 50,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 55,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 55,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 63,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지)

- 2023.10.27 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.10.19 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.07.28 목표가 34,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.23 목표가 50,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.02 목표가 55,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.02 목표가 55,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.02.02 목표가 52,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.02.02 목표가 38,000 투자의견 HOLD 다올투자증권