본문영역
2차전자 믹싱장비 업체 윤성에프앤씨(372170)가 올 4분기 역대 최대 분기 매출을 달성할 것이라는 전망이 나왔다. 작년 수주한 중국·유럽향 물량이 매출에 반영되면서다. 내년에도 매출액과 영업이익 증가율이 전년 대비 두 자릿수대에 이를 전망이다. 다만 주요 고객사의 일부 프로젝트 지연으로 영업이익은 기존 추정치에 견줘 50% 이상 감소할 것이라는 관측이 제기된다.
박준서 미래에셋증권 연구원은 12월30일 “윤성에프앤씨의 4분기 매출액은 1494억원으로 지난해 같은 기간보다 84% 증가하고, 영업이익은 140% 급증한 202억원으로 추정된다”고 밝혔다. 매출액의 경우 역대 최대 분기 매출이다.
윤성에프앤씨는 2차전지 제조 공정 중 전극 단계에 들어가는 슬러리 믹싱 장비를 생산하고 있다. 슬러리 제조는 전도성 첨가제의 혼합 정도에 따라 성능에 영향을 미칠 수 있기 때문에 2차전지 효율 극대화 및 성능 개발에 중요한 공정이다.
윤성에프앤씨가 4분기 호실적을 달성할 수 있었던 건 작년 주요 고객사로부터 수주한 중국·유럽향 수주 물량이 매출에 인식된 덕이다.
내년 매출액은 3485억원, 영업이익 383억원으로 추정했다. 전년보다 매출액은 16%, 영업이익은 27% 증가한 규모다. 다만 기존 추정치에 비해서는 각각 38%, 52% 하향 조정한 수준이다.
박 연구원은 “고객사의 보스크(블루오벌SK·BOSK)향 매출이 가시화하고 현대차 조인트벤처 일부 물량 또한 매출 인식이 될 것으로 추정해 산출했다”며 “주요 고객사의 일부 프로젝트 지연과 무산으로 기존 추정치보다 하향 조정한 것”이라고 설명했다.
아울러 주요 고객사의 증설속도 지연도 리스크 요인이라고 짚었다.
박 연구원은 “윤성에프앤씨의 주요 고객사의 증설 스케줄 가운데 현대차 조인트벤처(35Gwh) 증설은 예정대로 진행될 것으로 보이나 BOSK 3는 현재 2027년까지 지연될 것으로 추정된다”고 말했다.
다만 최근 해외향 수주로 특정 고객사에 대한 편중된 리스크는 완화되고 있는 것으로 박 연구원은 판단했다.
박 연구원은 윤성에프앤씨에 대한 투자 포인트로 기술력을 꼽았다.
그는 “연속식 믹서와 차세대 건식 코터 개발 등 2가지 기술력이 기대된다”며 “하반기에 주요 고객사로부터 차세대 기술인 연속식 믹서의 파일럿 라인 발주를 완료한 것으로 보인다”고 말했다.
처세대 건식 코터를 개발하고 있는 점에도 주목했다.
그는 “건식의 경우 집전체에 양극활물질을 액체로 만들지 않고 고체로 바로 캐스팅하는데 필요한 것은 특수 바인더”라며 “슬러리의 균질성 확보와 동시에 높은 고온에서 섞는 기술력이 요구되는데, 윤성에프앤씨의 상용화 여부에 따라 추가적인 성장 여력도 기대된다”고 말했다.
윤성에프앤씨(372170)는 1147억원 규모의 2차전지 믹싱시스템 공급 계약을 체결했다고 12월28일 공시했다. 이는 최근 매출액 대비 54.56%다. 계약기간은 이달 27일부터 오는 2024년 11월16일까지다. 계약상대방은 영업비밀 요청에 따라 공시가 유보됐다.
윤성에프앤씨는 지난 12월5일 한국무역협회가 주관하는 제60회 2023년 무역의날 기념행사에서 ‘1억불 수출의 탑’을 수상했다. 수출의 탑은 한국무역협회에서 1년간 수출 증대에 기여한 기업을 대상으로 수여하는 상이다.
윤성에프앤씨는 2021년 1억3000만달러, 2022년 1억5000만달러 수출 실적 기여를 인정받아 2020년 7000만달러 수출의 탑에 이어 올해 1억달러 수출의 탑을 수상했다 이와 함께 2차전지 제조용 장비 국산화, 무역수지 개선, 전기차 보급 확대에 기여한 공로를 인정받아 박치영 대표는 산업포장을 수상했다.
1986년 설립한 윤성에프앤씨는 식품, 바이오 제약 산업을 바탕으로 기술력과 노하우를 축적하고 이를 바탕으로 2차전지 장비 산업까지 사업 분야를 확대해 왔다. 특히 2차전지 제조 설비용 대용량 믹서(Mixer) 자체 개발을 통해 기술력과 품질을 인정 받아 해외 시장 영향력을 넓혀가고 있다.
윤성에프앤씨는 중대형 배터리 전극용 연속식 슬러리 제조장치 개발, 건식공정을 위한 차세대 믹서 개발 등의 국책사업에 선정돼 주도적인 역할을 맡고 있다고 설명했다. 이를 통해 시장에서의 입지를 더욱 견고히 확대해 나갈 예정이다.
박치영 대표는 “국내 무역진흥에 기여할 수 있어 자랑스럽게 생각한다”며, “빠르게 성장하고 있는 2차전지 시장에 ‘토탈 솔루션 프로바이더(Total solution provider)’로써 책임감을 가지고 해외시장 확대에 최선을 다할 것”이라고 말했다.
윤성에프앤씨는 2차전지 믹싱시스템 공급계약을 체결했다고 9월7일 공시했다. 계약 기간은 2026년 5월17일까지로 계약금액과 계약상대방은 영업비밀 요청으로 공개하지 않았다.
올 3분기 개별기준 매출액은 293.65억으로 전년동기대비 40.59% 증가. 영업이익은 26.48억 적자로 89.88억에서 적자전환. 당기순이익은 7.29억으로 92.31% 감소.
3분기 누적 매출액은 1503.12억으로 16.66% 증가. 영업이익은 46.3480.42% 감소. 당기순이익은 89.78억으로 61.39% 감소.
2차전지 믹싱 시스템 전문업체. EV용 2차전지 제조장비중 2차전지에 필요한 분체 또는 액체 형태의 원재료를 혼합하는데 필요한 믹싱장비와 그 시스템 판매를 주력사업으로 영위. 주요 제품으로는 믹싱·분체 제작품, 믹싱시스템 및 믹싱라인 R&D(개발) 등이 있음.
최대주주는 박치영 외(58.46%), 주요주주는 프리미어루미너스 사모투자 합자회사(10.1%).
작년 개별기준 매출액은 2102.76억으로 전년동기대비 영업이익은 320.73억으로 46.09억 적자에서 흑자전환. 당기순이익은 247.63억으로 29.15억 적자에서 흑자전환.
2020년 11월14일 39250원에서 받닥을 찍은 후 올 7월25일 268500원에서 최고가를 찍고 조정에 들어간 모습에서 11월17일 103000원에서 저점을 찍은 모습입니다. 이후 12월1일 130000원에서 고점을 찍고 밀렸으나 7일 105000원에서 저점을 찍은 후 28일 124700원에서 고점을 찍고 밀리는 중으로, 이제부턴 밀릴때마다 물량 모아둘 기회로 보여집니다.
손절점은 106600원으로 보시고 최대한 저점을 노리시면 되겠습니다. 111000원 전후면 무난해 보이며 분할매수도 고려해 볼수 있겠습니다.목표가는 1차로 122100원 부근에서 한번 차익실현을 고려해 보시고 이후 눌릴시 지지되는 저점에서 재공략 하시면 되겠습니다. 2차는 134300원 이상을 기대 합니다.
감사합니다.
