씽크풀

NH투자증권에서 25일 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "Non captive 고객에 달렸다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

NH투자증권 주민우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 SK아이이테크놀로지(361610)에 대해 "Captive 고객을 통한 미국 시장 노출도 있지만, 불확실성 존재함을 고려해 실적과 멀티플 보수적으로 반영. 2025년 실적 회복 여부는 non captive 확보에 달림. 2025년 non captive향 판매 2.0억㎡ 기대"라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "4Q24 매출액 551억원(-68% y-y, +9% q-q), 영업이익 -991억원(OPM -180%)으로 컨센서스(659억원/-767억원) 하회 예상. 전반적인 고객들의 재고 조정 진행되는 가운데 BOSK1(Ford-SK온 JV) 공장 가동 준비에 따른 공급 개시로 분리막 판매량은 소폭 개선된 0.6억㎡(+5% q-q) 예상. 다만 연말 비용 반영되며 수익성은 크게 부진할 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년12월 110,000원까지 높아졌다가 2024년11월 46,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 36,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 16.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 54,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.25 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2024.11.05 목표가 46,000 투자의견 BUY

- 2024.08.01 목표가 49,000 투자의견 BUY

- 2024.06.25 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2024.06.05 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.25 목표가 36,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.11.14 목표가 45,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.11.05 목표가 39,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2024.11.05 목표가 54,000 투자의견 매수 SK증권