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◆ Report briefing
2024년도 빛나라
신한투자증권에서 아모센스(357580)에 대해 "전장 및 스마트폰 IT부품 업종內 숨겨진 보석. 2023년에 이어 2024년 고성장이 기대. 신성장 동력으로 자리매김한 모듈 사업부를 주목할 만. 모듈 매출액은 2023년 335억원 (+11% YoY), 2024년 697억원(+108% YoY)이 예상. 디지털키 모듈 적용 확대가 성장Key. 디지털키 적용 차량은 2020년 630만대 → 2025년 2,890만대로 늘어날 전망. 이에 2025년 시장 규모는약 5조원을 상회할 전망. 편리성과 보안 니즈 확대로 Wifi, Bluetooth에서 → UWB 도입 가속화가 기대되는 이유. 단순 하드웨어 뿐만 아니라 솔루션 영역 진입 확대도 긍정적. 물류, 스마트 홈 시스템으로 다양한 분야의 진입이 확대될 전망. 시장 진입과 더불어 기술 경쟁력을 바탕으로 2023년, 2024년 디바이스/ 플랫폼 매출액은 각각 +141% YoY, +51% YoY 성장이 전망."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "2023년, 2024년 매출액은 각각 +29%, +50%의 고성장이 전망. 2024년 영업이익은 83억원(+119% YoY)이 전망. 기존 추정치(영 업이익 67억원) 대비 추가 상향. UWB의 본격적 매출 성장에 주목할 타이밍. 2024년 영업이익률은 6.8%(+2.1%p YoY)가 전망. 제품 매출 비중 변화는 포트폴리오 다변화 성공을 의미. 이는 밸류에이션 리레이팅으로 이어지며 EPS↑, PER↑이 기대되는 구간. 기술 경쟁력을 기반으로 향후 중장기 성장성에 주목."라고 밝혔다.
