씽크풀

메리츠증권에서 16일 티엘비(356860)에 대해 "어려운 업황에도 믹스 개선 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 27,000원을 내놓았다.

메리츠증권 양승수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 티엘비(356860)에 대해 "2Q24 연결 실적은 매출 부진 지속 및 베트남 투자 비용 반영으로 적자 기록. 다만 별도 기준으로는 믹스개선 효과로 매출 감소에도 영업이익률 개선 지속. 하반기에도 CXL 초도양산 시작 등 추가적인 제품 믹스개선 예상. 5월 8일 고점 대비 약 -48.4% 하락한 동사 현 주가에서는 하반기부터 기대되는 업황 회복 및 실적 개선을 기회로 활용할 시점이라고 판단."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2Q24 연결 실적은 매출액 395억원(-6.9% YoY), 영업적자 -0.6억원으로 시장 컨센서스(영업이익 11억원)를 하회. 주 고객사들의 HBM 집중 출하 전략으로 매출액이 감소했고, 베트남 투자 관련 일회성 비용이 1분기에 이어 지속 반영되고 있기 때문. 연결 실적은 아쉬우나 별도 기준으로는 매출 감소에도 영업이익률이 1Q24 0.5% → 2Q24 2.2%로 개선, 믹스개선 효과가 부각되고 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 33,000원까지 높아졌다가 2024년8월 27,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 27,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 27,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 37,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 23,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY

- 2024.05.31 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.05.21 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.04.18 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.08.16 목표가 23,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.16 목표가 27,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.08.13 목표가 23,000 투자의견 BUY(신규) 흥국증권