씽크풀

대신증권에서 17일 이지바이오(353810)에 대해 "비정상의 정상화일 뿐 매수 추천 유지"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

대신증권 한유정,노희재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 이지바이오(353810)에 대해 "중국, 베트남을 주도로 글로벌 양돈 업계 수급 개선 기대. 이지바이오의 대표 제품인 엔도파워, 리피돌(endopower, lipidol/사료 영양소의 분해 및 흡수를 효과적으로 촉진)은 효소·유화제로 평균 판매 단가는 kg당 5,000 원대로 최근 5년간 동일 판가 유지 중. 일반 배합사료의 판매 가격이 kg 당 400~500원 대비 10배 이상의 높은 가격이며 라이신 판매 가격이 kg 당 1,200~1,300원 대비로도 3배 이상 높은 수준. 또한 주원료는 발효배 지, 부원료는 탄산칼슘, 실리카, 미강 등의 부형제로 국제 곡물 가격의 변 동에 의존도가 상당히 낮은 편으로 업황 반등에 따른 직접적 수혜 기대"라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2020년 3분기 이지바이오의 별도 매출액은 358억원(+9% yoy, +9% qoq), 영업이익은 68억원(+14% yoy, +17% qoq)으로 종전 대신증권 추정 영업 이익 68억원에 부합. 1) [자돈사료] 내수 양돈 시장 성장으로 매출액은 194억원(+3% yoy), 영업이익은 26억원(+6% yoy) 기록. 2) [사료첨가제] 내 수 매출액은 127억원, 수출 매출액은 37억원으로 2020년 1~3분기 누적 매출액은 2019년 연매출액 대비 각각 88%, 83% 달성률을 나타냄. 내수, 수출 합산 사료첨가제 영업이익 역시 43억원(+19% yoy)으로 크게 증가"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 대신증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 29,429원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2020.11.17 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2020.10.28 목표가 36,786 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.11.17 목표가 50,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.10.15 목표가 29,429 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자