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KB증권에서 8일 하이브(352820)에 대해 "BTS의 시대가 온다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 370,000원을 내놓았다.
KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.
◆ Report briefing
KB증권에서 하이브(352820)에 대해 "투자의견 Buy와 목표주가 37만원을 유지한다. 2025년 6월 21일 슈가의 소집 해제를 끝으로 BTS 멤버 전원이 군 복무를 마치고 완전체 컴백에 대한 기대감이 높아지고 있다. BTS 외에도 세븐틴, 엔하이픈 등 주요 아티스트들이 꾸준한 활동을 이어가고 있으며, 보이넥스트 도어 등 저연차 아티스트들이 월드 투어를 시작하면서 실적 기여도가 높아지는 것도 장점이다. 신인 데뷔 모멘텀도 풍부한데, 6월 11일 일본 오디션 프로그램을 통해 선발된 보이그룹 아오엔 (aoen)이 정식 데뷔한 데 이어, 3분기 빅히트 뮤직에서 BTS의 뒤를 이을 보이그룹이 데뷔하고, 2026년 북미와 라틴 아메리카에서도 현지 아티스트 데뷔가 예정되어 있다. 다만 캐시카우 역할을 하는 BTS의 본격적인 완전체 활동이 전개되기 전, 신인들의 데뷔 비용이 반영되어 영업 레버리지 효과가 감소하는 것은 주의할 점이다."라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2분기 연결기준 매출액은 7,209억원 (+12.6% YoY, +44.0% QoQ), 영업이익은 717억원 (+40.9% YoY, +231.7% QoQ, 영업이익률 9.9%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 884억원을 하회할 것으로 예상한다. 2분기 다수의 아티스트가 컴백하며 음반/음원을 중심으로 한 외형성장에 성공했으나, 아오엔 일본 데뷔, 라틴 오디션 프로그램 제작 등 신규 아티스트 데뷔 비용이 증가하고, 세븐틴 10주년 관련 행사 비용이 집행되면서 영업이익은 시장의 기대치를 하회할 것으로 예상한다. 영업외단에서는 에스엠 지분 매각 관련 이익이 발생하나, 1분기말 107,300원 (3/31 종가)과 매각단가 11만원 사이에 큰 차이가 없어 관련 회계상 이익은 크지 않을 것으로 전망한다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년7월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 370,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 370,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 370,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다.
[KB증권 투자의견 추이]
- 2025.07.08 목표가 370,000 투자의견 BUY
- 2025.06.12 목표가 370,000 투자의견 BUY
- 2025.05.08 목표가 315,000 투자의견 BUY
- 2025.02.26 목표가 300,000 투자의견 BUY
- 2025.01.10 목표가 270,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.07.08 목표가 370,000 투자의견 BUY KB증권
- 2025.07.02 목표가 370,000 투자의견 BUY 하이투자증권
- 2025.06.17 목표가 370,000 투자의견 매수 IBK투자증권
- 2025.06.10 목표가 365,000 투자의견 BUY 삼성증권
