씽크풀

KB증권에서 26일 하이브(352820)에 대해 "끊임없는 성장"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 하이브(352820)에 대해 "목표주가를 기존 270,000원에서 300,000원으로 11.1% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다. 2025년 BTS 완전체 복귀, 주요 아티스트들의 공연 규모 확대 및 저연차 아티스트들의 월드투어 시작, 위버스 플랫폼의 수익화 방식 다변화, AI 보이스 서비스 확장 등모멘텀이 풍부하다. 또한 미국 관세 이슈로부터 자유롭고, 중국 한한령 해제 수혜도 기대할 수 있다. 이에 따라 2025E와 2026E 영업이익 추정치를 각각 6.4%, 11.2% 상향 조정한 것이 목표주가 상향의 주된 원인이다."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "4분기 연결기준 매출액은 7,253억원 (+19.2% YoY, +37.4% QoQ), 영업이익은 653억원 (-26.7% YoY, +20.6% QoQ, 영업이익률 9.0%)을 기록해 영업이익 컨센서스 831억원을 하회했다. 활발한 아티스트 활동으로 인해 매출액은 시장의 기대치를 상회했으나, 아티스트 직접 참여형 매출 비중이 늘어나며 매출원가가 증가하고 (+32.3% YoY), 성수기인 4분기에 성과급 배분 규모가 증가하며 인건비 증가 (+15.5% YoY)와 함께 어도어 관련 소송 비용으로 추정되는 외주비 (+38.3% YoY)가 증가한 것이 어닝 쇼크의 배경이다. 영업외단에서는 이타카홀딩스 영업권 상각 및 환손실 발생으로 세전이익이 적자지속 YoY / 적자전환 QoQ 했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년7월 270,000원을 저점으로 기록된 이후 최근에 300,000원까지 다시 상향조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 IBK투자증권은 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 320,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 255,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2025.02.26 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2025.01.10 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.07.18 목표가 270,000 투자의견 BUY

- 2024.05.03 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.26 목표가 310,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2025.02.26 목표가 300,000 투자의견 BUY KB증권

- 2025.02.26 목표가 310,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2025.02.18 목표가 320,000 투자의견 매수(신규) IBK투자증권