씽크풀

LS증권에서 25일 하이브(352820)에 대해 "2Q24 Preview: 게임 비용이 변수"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 270,000원을 내놓았다.

LS증권 오지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 하이브(352820)에 대해 "게임 및 신인 데뷔 관련 비용 인식. 추정 실적 하향과 기대치 하회는 신사업 게임 및 신인 데뷔 관련 비용 인식에 기인함. 동사는 '22년 게임 사업 진출을 위해 '별이 되어라2' 퍼블리싱 계약을 체결하고, 올해 4월 정식 오픈. 출시 하루 만에 국내 구글플레이인기 게임 1위를 차지하고 국내 애플 앱스토어 최고 매출 4위에 오르는 등 초반 반응이 좋았으나, 관련 마케팅비가 금번 분기 반영되면서 이익단 영향은 불가피함. '25년 BTS 활동 재개 및 저연차 IP들의 월드투어 기여 시작으로 큰 폭의 이익 상승이 기대돼 중장기적으로 긍정적인 관점을 유지."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "하이브의 2024년 2분기 연결 실적은 매출액 6,493억원(+4.6% YoY, +79.9% QoQ),영업이익 634억원(-22.0% YoY, +340.9% QoQ, OPM 9.8%)으로 시장 컨센서스 746억원을 하회할 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 340,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 다올투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 260,000원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2024.07.25 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.05.03 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.23 목표가 310,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.16 목표가 310,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.25 목표가 270,000 투자의견 BUY(유지) LS증권

- 2024.07.18 목표가 270,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.07.16 목표가 290,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.07.10 목표가 260,000 투자의견 BUY 현대차증권