씽크풀

상상인증권에서 15일 티앤엘(340570)에 대해 "2Q24 Preview: 예상대로 순항 중"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 78,000원을 내놓았다.

상상인증권 이소중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 상상인증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

상상인증권에서 티앤엘(340570)에 대해 "상처치료재 전문업체이며, 주요 제품은 트러블케어(여드름) 패치. 23년부터 주요 고객사인 C&D의 오프라인 유통망에 출시됨에 따라 23년 매출액은 1,155억원(+42% YoY), 영업이익은 308억원(+27% YoY)을 기록. 아직 C&D의 오프라인 유통망 확대 여력이 많이 남아 있으며, 대부분 국가들의 트러블케어 패치 시장이 초기 단계인 점을 감안했을 때 지속적인 성장이 기대. 2Q24 매출액은 538억원(+47% YoY), 영업이익은 206억원(+64% YoY)으로 전망. C&D가 연초 목표한 40개국 중 아직 일부 국가에만 진출되어 있는데 불구하고도 호실적을 기록했다는 점에서 25년에도 높은 성장이 나올 것으로 예상. 2024년 매출액은 1,470억원(+27% YoY), 영업이익은 471억원(+53% YoY)을 기록할 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 상상인증권에서 "향후 트러블케어 패치 외 화장품 마이크로니들 제품과 케미칼 제품(수지, 바인더 등)의 고객사 확대도 염두에 둘 필요성이 있음. 단일 고객사 및 소품종 리스크가 해소될 경우 멀티플 re-rating이 가능할 것으로 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

상상인증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 상상인증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 78,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다.

[상상인증권 투자의견 추이]

- 2024.07.15 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2024.02.06 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 78,000 투자의견 BUY

- 2023.10.16 목표가 78,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.15 목표가 78,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2024.06.19 목표가 99,000 투자의견 BUY(신규) 신한투자증권

- 2024.06.10 목표가 100,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.05.17 목표가 90,000 투자의견 BUY(유지) LS증권