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신한투자증권에서 29일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "매출액 앞자리 4와 V자 반등"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "하반기에 대한 기대감, 충분히 가져볼 만 함! 신에너지(수소) 최선호주 유지. 실적 개선을 통한 호시절로의 회귀, 사업 확장 구도, 신사업 등 고려 시 중·장기적 관점에서의 접근 여전히 유효. 2Q24 Review: 반가운 주기기 매출액. 외형, 이익 모두 컨센서스 상회. 투자의견 ‘매수’, 목표주가(EV/EBITDA 밸류에이션) 2.6만원 유지. 현재 12개월 선행 EV/EBITDA 30배 수준. 실적 개선 폭 클수록, 신사업 성과가 빠를수록 밸류에이션 부담 완화 빨라질 전망. 2021년부터 증가 추세인 부채 비율(연말 기준, 2021년 35% ？ 2023년 109%)을 다시 낮출 필요 有."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "<2분기 및 2024년 실적> 2Q24 전사 기준 매출액 및 영업이익 각각 865억원(+76%, 이하 YoY), 22억원(340%) 기록. 주기기 납품(538억원)으로 하반기 기대감 증가. 2024년 전사 기준 매출액 및 영업이익 각각 4,026억원(+54%), 148억원(+793%) 전망. 실적 회복은 일반 수소 발전 입찰 시장 물량 납품 본격화, 기수주 프로젝트 납품 병목 현상 점진적 해소에 기인. 2024년 신규 수주 100~150MW 수준[상반기 누계 20.2 + 기 확보 물량 수주 대기 69.1 + RPS(신재생 에너지 공급 의무화 제도) 잔여 물량 수주 추진 및 2024년 CHPS(청정 수소 발전 의무화 제도) 신규 확보 α] 기대."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 28,000원까지 높아졌다가 2024년5월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋증권은 투자의견 '중립'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.07.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.05.02 목표가 26,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.05 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.02.15 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.02 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.29 목표가 26,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.07.29 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.07.23 목표가 24,000 투자의견 TRADING BUY 교보증권

- 2024.06.11 목표가 27,000 투자의견 BUY NH투자증권