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신한투자증권에서 15일 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2023년 Review: 아쉬움을 뒤로 하고..."라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 두산퓨얼셀(336260)에 대해 "2023년: 3년 연속 외형 역성장. 역성장은 올해가 마지막이기를. 2024년: 결국 본업은 회복하겠으나 여전히 아쉬울 수밖에. 그럼에도 불구하고 기대해 볼 만한 요소들이 많음. 본업의 영역 확장 차원에서 해외(중국 등) 사업 추진도 지속되고 있음. 시스템 메이커 Top Pick 유지…숫자로 시장에 믿음을 줘야 함. 투자의견 ‘매수’, 목표주가 4만원을 유지. 실적 턴어라운드 및 신사업을 통한 영역 확장 고려 시 여전히 중·장기 관점에서의 매력은 충분. 2024년은 숫자로 시장에 신뢰를 다시 심어야 하는 한 해."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2023년 전사 매출액 및 영업이익은 각각 2,609억원(-16%, 이하 YoY), 16억원(-78%)을 기록. 2H23에 확보한 프로젝트 관련 매출인식이 2024년으로 이월되며 외형 및 이익 모두 감소. 2023년 신규 수주 또한 140MW(낙찰 수주 49MW 포함)로 기존 가이던스(248MW) 대비 부진. RPS 관련 프로젝트 및 일반 수소 발전 입찰 시장 확보 물량의 수주 지연 영향이 컸던 것으로 추정. 일반 수소 입찰 시장 입찰 1·2차에서 총 109MW(M/S 약 62%)를 확보했으나 각종 행정 절차 상 문제(계약서 표준 마련 등)가 발목을 잡았음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년6월 42,000원까지 높아졌다가 2023년11월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 28,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 28,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 39,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.15 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.11.02 목표가 28,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.06.19 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.15 목표가 28,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.02.15 목표가 35,000 투자의견 BUY 유진투자증권

- 2024.02.15 목표가 25,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.17 목표가 28,000 투자의견 BUY 다올투자증권