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DB금융투자에서 18일 비올(335890)에 대해 "합의금을 제외한 성장 체력을 가늠해야 할 때"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

DB금융투자 김지은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 비올(335890)에 대해 "4Q24P 영업이익 110억원, 합의금 50억원 제외 시 영업이익률 47.2%. 1Q25E 영업이익 104억원, 합의금 25억원 추가 인식 예정. 투자의견 BUY, 목표주가 12,000원으로 하향: 1분기 추가 합의금을 반영한 비올 2025년 예상 매출액 704억원(+21.1%YoY), 기존 대비 -5.6% 하향 조정. 2025E EPS 602원에 Target P/E 20배 적용하여 목표주가 12,000원으로 하향. 다만 1) 실펌 X 중국 유통망 확대에 따른 아시아향 매출 성장 기대, 2) 신제품 셀리뉴 FDA 인증 획득 이후 북미 유통사 선정 단계로 2025년 미국 신규 출시 모멘텀 유효. 이에 수출데이터 주시 속 매출 성장에 따른 밸류에이션 매력 부각될 것으로 전망. 투자의견 BUY 유지"라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "4분기 매출액 177억 원(+26.4%QoQ, +53.7%YoY), 영업이익 110억원(+24.0%QoQ, +90.7%YoY, OPM 62.1%) 달성. 다만 제이시스메디칼 관련 ITC 소송 합의금 50억원 제외 시 매출액 127억원(-9.3%QoQ, +10.3%YoY), 영업이익 60억원(-32.4%QoQ, +4.0%YoY, OPM 47.2%)으로 어닝 쇼크. 주 원인은 1)아시아향 실펌X 주문 감소 영향으로 의료기기 매출액 67억원(-18.0%QoQ, +2.9%YoY), 2)북미, 아시아향 소모품 주문량 감소에 따른 소모품 매출액 48억원(-9.6%QoQ, -0.6%YoY)"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DB금융투자의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LS증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2025.02.18 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.11.12 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.08.14 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.05.14 목표가 13,000 투자의견 BUY

- 2024.04.30 목표가 13,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.18 목표가 12,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2025.02.05 목표가 12,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.12.18 목표가 11,500 투자의견 BUY KB증권