씽크풀

LS증권에서 5일 비올(335890)에 대해 "2025년, 미국에 중국을 더하며 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

LS증권 조은애 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 LS증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

LS증권에서 비올(335890)에 대해 "투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가는 피어그룹 멀티플 하락을 반영해 12,000원으로 하향한다. 2025년 중국 매출은 실펌X 본격적인 유통망 확대에 따른 판매대수 증가(+50% yoy), 수출 매출 온기 반영으로 고성장세가 지속 가능할 것으로 전망한다. 상대적으로 부진했던 미국의 매출 회복, 중국/일본/태국 등 아시아 매출 성장세 지속을 감안한 2025년 예상 매출액은 696억원(+20% yoy), 영업이익 432억원(+20% yoy) 이다. 동사 현재 주가는 2025F 기준 PER 13배 수준으로 피어그룹 18배 대비 저평가 상태다. 미국 수출 회복과 중국 수출 본격화가 숫자로 확인되는 시점에 유의미한 주가 반등이 가능할 것으로 예상한다."라고 분석했다.

또한 LS증권에서 "4Q24 잠정 매출액은 177억원(+54% yoy), 영업이익 110억원(+90% yoy)으로 컨센 서스를 상회하는 실적을 기록했다. 사업부문별 추정 매출액은 장비 80억원(+23% yoy), 소모품 47억원(-2% yoy) 이며, 일회성 매출 기술이전 수입이 50억원 포함된 것으로 파악된다. 지난 2Q24 부터 중국향 실펌X, 스칼렛 매출이 분기 10억원 이상 꾸준히 매출 기여를 하고 있는 것으로 보이며, 미주 지역 매출은 전년 동기대비 소폭 역성장 한 것으로 추정된다. 기술이전 수입을 제외하면 전년 동기대비 매출은 +10%, 영업이익은 +3% 늘어난 것으로 보인다. 2024년 연간 매출액은 582억원(+37% yoy), 영업이익 361억원(+62% yoy)를 기록 했다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

LS증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2024년5월 14,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 12,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 LS증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 12,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 14,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다.

[LS증권 투자의견 추이]

- 2025.02.05 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2024.11.14 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.10.29 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.08.13 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.07.29 목표가 14,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.02.05 목표가 12,000 투자의견 BUY LS증권

- 2024.12.18 목표가 11,500 투자의견 BUY KB증권

- 2024.11.12 목표가 13,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.12 목표가 13,000 투자의견 BUY DB금융투자