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메리츠증권에서 26일 HD현대중공업(329180)에 대해 "2Q24 Review: 놀라운 상선 수익성과 군함에 대한 신중한 접근"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.

메리츠증권 배기연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있는데, 이번에는 목표가의 상승폭이 다소 줄어드는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 "상선 부문의 영업이익률이 +7.0%로 개선되면서 low → high 점프. 특수선 부문 매출액 4,002억원 기록하며 전년대비 366.4% 성장 - 환태평양 방산 벨트 진출을 위해 신중한 접근 중. 해양 부문은 일회성 없이 영업적자 270억원 기록. 바닥을 다지는 중. 엔진기계는 계절성으로 외형 성장 & 고수익성 지속. 군함 사업의 실적이 온전히 반영되기 직전인 2026년 실적을 기준으로, 적정주가 210,000만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "2분기 매출액 3조 8,840억원(+26.7% YoY, +30.0% QoQ), 영업이익 1,956억원(+185.5% YoY, +818.3% QoQ), 영업이익률 +5.0%(+2.8%p YoY, +4.3%p QoQ)를 공시. 1) 조선 사업부 생산 안정화, 2) 특수선 부문 매출 증가, 3) Shenadoah FPS 공사의 원활한 진행 등으로 외형 성장을 기록. 매출액 증가에 따라 영업레버리지 효과도 발생하며 수익성에서도 서프라이즈를 경험했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 200,000원이 고점으로, 반대로 160,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 210,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 242,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2024.07.26 목표가 210,000 투자의견 BUY

- 2024.07.08 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2024.05.30 목표가 175,000 투자의견 BUY

- 2024.04.11 목표가 170,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 175,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.07.26 목표가 210,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.07.26 목표가 240,000 투자의견 매수 삼성증권

- 2024.07.26 목표가 220,000 투자의견 매수(유지) NH투자증권

- 2024.07.26 목표가 226,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권