씽크풀

다올투자증권에서 11일 SK바이오팜(326030)에 대해 "확실해진 미국 직판 효과"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.

다올투자증권 이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 다올투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

다올투자증권에서 SK바이오팜(326030)에 대해 "3Q24 Review. 허리케인 등 악조건에도 견조한 엑스코프리 매출 성장세 시현. 일회성 용역 수익 감소로 영업이익 시장 기대치 하회. 미국 XCopri의 처방 확대와 임상 진행에 따른 마일스톤 발생으로 안정적인 실적 이어질 전망. 2025년 Second product 도입, 방사성의약품 SKL35501 임상1상 IND 신청 및 개시 예상. Second product는 바로 판매가 가능한 CNS 치료제로 XCopri와 시너지 효과 기대. 파이프라인 임상 진전에 따른 신약가치 반영 가능할 것. 투자의견 BUY 유지. XCopri 직판 효과로 고마진 이어지는 중. 기존 DCF에서 EV/EBITDA 방식으로 변경해 적정주가 15만원으로 상향."라고 분석했다.

또한 다올투자증권에서 "3Q24 연결 매출액 1,366억원(+51.2% YoY, +1.9% QoQ), 영업이익 193억원(흑전 YoY -25.7% QoQ; OPM 14.2%) 기록. 미국 XCopri(성분명: 세노바메이트) 매출 1,133억원(+49.8% YoY, +7.7% QoQ) 달성. 허리케인 영향으로 일부 매출 이연 됐음에도 불구하고 안정적인 성장세 시현. 다만 저마진 DP/API 매출 비중 증가와 2Q 성장 견인했던 용역 수익 감소로 영업이익 시장 기대치 하회. 4Q에는 XCopri 처방 확대와 임상 진전에 따른 용역 매출 증가, DP/API 매출 비중 감소 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

다올투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 다올투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 150,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[다올투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.11 목표가 150,000 투자의견 BUY

- 2024.08.09 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.05.13 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2024.01.30 목표가 110,000 투자의견 BUY

- 2023.11.10 목표가 100,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.11 목표가 150,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2024.11.11 목표가 145,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2024.11.06 목표가 150,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2024.11.06 목표가 135,000 투자의견 HOLD(신규) 상상인증권