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◆ Report briefing

업황 따라, 나아질 미래

신한투자증권에서 엠에프엠코리아(323230)에 대해 "니트의류 OEM에이젼시 사업 영위 중. 의류 재고가 꾸준히 감소 추세에 있어 4Q22~1Q23 OEM사들의 실적이 바닥을 확인하고, 3Q23F부터 서서히 실적 회복이 예상. 동사 역시 전방 수요 회복에 따라 하반기 실적은 점진적 개선이 예상되며, 1Q23까지 진행했던 인력 구조조정이 손익분기점 레벨을 소폭 낮출 것으로 보임. 물론 미국 소비 경기가 현 상황을 유지한다는 전제이기 때문에 부정적 시나리오의 경우는 OEM 업황 개선 속도가 예상보다 더딜 가능성도 고려할 필요는 높겠음"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "수익 구조 개선을 통해 부채 비율을 낮추고자 노력하고 있어 당장은 아니어도 장기적으로 재무구조 개선 의지는 있어 보임. 업황 회복이 현실화된다면 하반기 실적은 상반기보다 나아질 것으로 기대해 재고 사이클에 주시할 것을 권함"라고 밝혔다.