씽크풀

DS투자증권에서 29일 HD현대에너지솔루션(322000)에 대해 "좋은 실적에 모멘텀도 더해진다"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 36,000원을 내놓았다.

DS투자증권 안주원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 HD현대에너지솔루션(322000)에 대해 "투자의견 매수를 유지하고 목표주가는 36,000원으로 상향한다. 실적 개선과 함께 모멘텀도 확대되고 있어 주가 상승세 이어질 것으로 판단한다. 최근 주가 상승은 국내 정권 교체와 글로벌 태양광 업황 개선 기대감이 동시에 반영되고 있다. 미국은 관세 및 공급감소로 모듈 가격이 오르기 시작했다. 동사도 미국향 매출액이 점진적으로 늘어날 것으로 보이는 만큼 수혜를 받을 수 있다. 국내는 동사가 이미 잘하고 있는 시장이다. 대기업들의 RE100 선언으로 태양광 수요가 많아지고 있으며 정부의 자국산 보호 조치도 발표되었다. 국내 영업환경도 좋아지고 있는 것이다. 이에 따라 2025년 실적은 4,938억원(+16.9% YoY)과 영업이익 180억원(+410.6% YoY)으로 예상한다."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "1분기 실적은 매출액 853억원(-12.6% YoY)과 영업적자 30억원을 시현하며 당사 추정치를 하회했다. 그 이유는 수익성이 좋은 국내 매출 비중이 가장 낮은 분기이고 아직 BEP 달성이 안되고 있는 미국 매출 비중이 올라왔기 때문이다. 유럽은 지난해 악성재고 소진시기를 거치며 매출 규모는 계속 축소되고 있으며 적자 폭도 많이 줄어든 것으로 보인다. 작년처럼 일회성 이슈는 없었던 만큼 지역별 믹스에 따른 실적 부진으로 판단한다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 36,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2025.04.29 목표가 36,000 투자의견 BUY

- 2025.01.06 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.11.01 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.10.11 목표가 33,000 투자의견 BUY

- 2024.07.25 목표가 33,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.04.29 목표가 36,000 투자의견 BUY DS투자증권

- 2025.02.06 목표가 35,000 투자의견 BUY 현대차증권