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DS투자증권에서 29일 현대오토에버(307950)에 대해 "2분기로 매출 이연"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 210,000원을 내놓았다.
DS투자증권 최태용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DS투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.
◆ Report briefing
DS투자증권에서 현대오토에버(307950)에 대해 "1Q25P, 차량SW 매출 인식 지연으로 어닝 쇼크. 2분기 차량 SW 이연 매출 인식으로 수익성 회복 기대: 2Q25F 매출액 1조원(+11%), 영업이익 778억원(+13.5%)을 전망한다. 1분기 이연된 차량SW 매출을 정상 인식 시 1Q25P OPM은 5% 초과 달성이 가능했다. 이 점을 감안해 2Q25는 기존 영업이익 추정치 대비 +17.7% 증익했다. 차량SW 매출의 75%를 차지하는 내비게이션SW는 미국/유럽 등 선진 시장에서의 탑재율이 이미 높아 상방이 제한적이다. 신흥 시장 탑재율은 50% 미만이지만 아직 로컬 지도의 낮은 품질이 해결과제인 만큼 빠른 상승을 기대하긴 어렵다. 결국 차량SW의 성장은 견조한 전장화 수요를 바탕으로 전장SW가 견인할 전망이다."라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 "1Q25P 매출액 8,330억원(+13.9% 이하 YoY), 영업이익 267억원(-12.8%)로 컨센 서스 영업이익 422억원을 -36.5% 하회했다. 내비게이션 SW 매출에서의 부진이 주요했다. 작년부터 촉발된 관세 불확실성으로 4Q24 완성차의 선제적 생산 확대와 금분기 예정 매출 인식분이 2Q25로 연기된 영향이다. 대신 전장SW가 전년비 50~60% 수준의 성장을 지속하며 차량SW 사업부를 견인했다. 한편, Enterprise IT는지난 4분기 주요 그룹사의 2025년 예산에 대한 선집행 영향으로 ITO 매출성장 폭이 적었으나 그룹사의 견조한 ERP 수요에 기반한 SI 매출 성장이 상쇄했다. 이에 차량SW GPM은 14%(-5.1%p)로 매출 인식 지연으로 하락했지만 Enterprise IT는 6.7%(+0.4%p)로 개선됐다. 한편, 판관비의 증가는 전년비 전사 인원 확대(+14%)와 3Q24 및 금분기 연봉 인상에 따른 인건비 상승이 주요했다."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 210,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 210,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'OUTPERFORM'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.
[DS투자증권 투자의견 추이]
- 2025.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY
- 2025.01.13 목표가 210,000 투자의견 BUY
- 2024.11.26 목표가 210,000 투자의견 BUY(신규)
- 2024.05.21 목표가 210,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2025.04.29 목표가 210,000 투자의견 BUY DS투자증권
- 2025.04.29 목표가 155,000 투자의견 BUY 삼성증권
- 2025.04.29 목표가 200,000 투자의견 BUY 대신증권
- 2025.04.23 목표가 135,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권
