씽크풀

하나증권에서 17일 세아제강(306200)에 대해 "비켜갈 수 없었던 내수 부진 영향"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 "1Q24 내수 부진으로 아쉬운 영업실적 기록. 1분기 매출액과 영업이익은 각각 4,557억원(YoY -7.0%, QoQ +4.2%)과 318억원(YoY -59.5%, QoQ -28.4%)으로 영업이익은 시장컨센서스 375억원을 하회. 2분기 수출의 경우 1분기와 유사한 수준이 예상되는 가운데 계절적 성수기에도 불구, 전방 산업 수요 부진의 여파로 2분기 강관 내수 판매가 소폭 감소하며 2분기 전체 강관 판매량은 250만톤(YoY -1.3%, QoQ -3.2%)을 기록할 전망. 2분기 영업이익은 337억원(YoY -50.5%, QoQ +6.2%)을 기록할 것으로 전망"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 220,000원을 유지. 최근 국제 유가(WTI) 가 배럴당 70불 후반을 유지중인 가운데 북미 Rig Count가 소폭 조정 중이지만 지난해 하반기에 미국내 에너지용강관 재고 조정이 마무리되었다는 점을 감안하면 미국향 에너지 용강관 수출 가격은 현재 수준을 유지할 것으로 예상. 오히려 하반기 미국 대선 결과에 따라 트럼프 전대통령 당선 시, 미국내 에너지 개발 확대 가능성도 배제할 수 없음. 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out 우려로 세아제강의 현재 주가는 PER 3배, PBR 0.3배에 불과해 올해 예상 ROE 11.3% 감안 시, 여전히 저평가되었다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 250,000원까지 높아졌다가 2023년10월 220,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 220,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.04.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.03.07 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.01.11 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 220,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.04.19 목표가 180,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.03.19 목표가 200,000 투자의견 BUY BNK투자증권