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하나증권에서 17일 세아제강(306200)에 대해 "분기 사상 최고치인 1Q23에 근접한 2Q23 영업이익 예상"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.

하나증권 박성봉 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 세아제강(306200)에 대해 "2023년 2분기 매출액과 영업이익은 각각 5,249억원(YoY +9.2%, QoQ +7.1%)과 745억원(YoY +9.2%, QoQ -5.1%)으로 영업이익은 하나증권 기존 추정치 645억원을 상회할 것으로 예상. 견조한 탄소강관 수출과 더불어 스테인리스 강관 판매 회복 영향으로 전체 강관 판매량이 25.9만톤(YoY +19.9%, QoQ +6.6%)을 기록할 전망. 수출의 경우 미국내 에너지용강관 가격 하락에도 불구, 원/달러 환율 상승 영향으로 스프레드가 유지된 것으로 예상되는 반면, 내수는 공격적인 가격 인상 전략에도 불구, 원재료 가격이 더 큰폭으로 상승하면서 전분기대비 스프레드가 소폭 축소된 것으로 파악"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "국제유가가 60불 아래로 급락하지 않는다고 가정하면 북미 지역의 에너지용 강관 수요는 현재 수준에서 안정화될 가능성이 높다고 판단. 세아제강의 상반기 영업이익이 하나증권 기존 추정치를 상회할 것으로 예상되어 올해 연간 실적 추정치를 상향. 그에 반해, 글로벌 경기 둔화에 따른 영업실적 Peak Out에 대한 우려가 주가 상승 제약 요인으로 작용하면서 현재 주가는 PER 2배, PBR 0.4배에 불과해 올해 예상 ROE 22.7% 감안 시, 과도하게 저평가되었다고 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 205,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.05.16 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2023.04.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.11.15 목표가 250,000 투자의견 BUY

- 2022.10.17 목표가 250,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.17 목표가 250,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.05.16 목표가 205,000 투자의견 BUY 유진투자증권