씽크풀

SK증권에서 30일 효성티앤씨(298020)에 대해 "24년 실적 개선 구간 진입"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 보면 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "24 년 우호적인 스판덱스 업황을 전망하며, 스판덱스 가격 및 스프레드는 점진적 회복이 예상. 23 년 의류 브랜드의 Destocking 은 대부분 종료됐다는 판단. 또한, 전방 의류 소매판매가 작년대비 Flat 한 상황만 지속된다고 하더라도 OEM 출하량은 성장해야한다는 판단. 순증설 역시 24 년 8 만톤이 예상돼 수요 성장 9 만톤을 하회하는 증설이 예상. 더욱이 계획된 증설 중 3 만톤 규모는 4Q23 증설 예정인 점을 고려하면 실제 공급 성장은 5 만톤을 하회할 전망. 우호적인 수급 상황에서 원재료 BDO 공급과잉은 24 년 지속될 것으로 예상돼 스프레드는 점진적 회복이 예상되며, 효성티앤씨의 실적 개선으로 이어질 전망."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "4Q23 매출액은 1.8 조원(-2.4% YoY, -10.3% QoQ), 영업이익 290 억원(흑전 YoY, -42.7% QoQ)으로 컨센서스를 대폭 하회(-38.1%)하는 실적을 기록. 일회성 비용 반영 및 판가 하락 등에 따른 수익성 감소 영향. 반면, 화재 보험금 일회성 수익 반영으로 순이익은 +500.0% QoQ 를 기록."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.01.30 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2024.01.23 목표가 460,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.30 목표가 460,000 투자의견 BUY SK증권

- 2024.01.30 목표가 460,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.30 목표가 440,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY 흥국증권