씽크풀

SK증권에서 23일 효성티앤씨(298020)에 대해 "24년 출하 증가 전망, 우호적인 업황 기대"라며 투자의견을 'BUY(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

SK증권 김도현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 효성티앤씨(298020)에 대해 "우호적인 업황 고려할 때 매력적인 현재 주가. 24년 의류 OEM 출하는 증가할 것. 순증설 규모 축소, 원재료 공급과잉은 스프레드 개선으로 이어질 것."라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "24년 우호적인 스판덱스 업황을 전망. 이에 따라, 스판덱스 가격 및 스프레드의 점진적 회복이 예상되며, 효성티앤씨의 수혜로 작용할 전망. 23년 의류 브랜드의 De-stocking은 대부분 종료됐다는 판단. 전방 수요 부진 국면에서 Re-stocking 역시 제한적일 것으로 전망되나, 23년 기저를 고려하면 24년 OEM 출하량 성장은 가능할 것으로 예상. 23년 11월 미국 의류 수입은 -18.2% YoY 를 기록한 반면, 11월 의류 소매판매의 경우 +1.3%를 기록. De-stocking 종료 국면에서 전방 의류 소매판매가 23년 대비 Flat한 상황만 지속된다고 하더라도, OEM 출하량은 성장해야만 하는 상황. 이에 따라, 스판덱스 수요 역시 24년 점진적으로 개선될 전망. 이미 Nike, Lululemon 등을 고객사로 둔 대만의 스포츠웨어 업체 Eclat Textile은 4Q23 턴어라운드에 성공한 바 있음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 'BUY(신규)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 480,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 390,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.01.23 목표가 460,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.23 목표가 460,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2024.01.23 목표가 460,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.23 목표가 440,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.01.19 목표가 480,000 투자의견 BUY 흥국증권