씽크풀

흥국증권에서 15일 효성화학(298000)에 대해 "특수가스 사업부의 분사 검토"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

흥국증권 장현구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 효성화학(298000)에 대해 "반도체 및 디스플레이 제조 공정에서 사용되는 고순도 세정 가스인 NF3를 포함한 특수가스 사업부를 자회사로 분사하고 투자 유치를 검토 중인 것으로 파악. 현재 구체적으로 확정된 사안은 없으나 특수 가스 사업부는 주력 사업부인 PP/DH 다음으로 적극적인 사업 확장이 예상되는 사업부로, 향후 적극적인 투자를 통해 다양한 특수가스 생산과 규모의 경제를 실현하여 시장 경쟁력을 강화할 것으로 전망. 이번 특수가스 사업부의 분사 및 투자 검토를 통해 재무 불안정성 개선함과 동시에 특수가스 사업부의 투자 적시성까지 해결할 수 있는 방안이라고 평가. 동절기 가격이 높은(평균 10%) 프로판의 계절성에 내년 1분기까지 제한적인 수익성을 기록할 가능성이 존재하는 상황에서 특수가스 사업부의 투자 유치를 통해 자금을 조달한다면 재무 부담을 완화시킬 수있을 것으로 전망. 또한 내년 반도체 업황의 회복 전망에 맞춘 선제적 특수가스 증설을 통해 증가하는 수요에 대응할 수 있을 것으로 판단."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "현재까지는 베트남 공장의 완전 정상화가 동사의 최우선 목표였으며, 이를 해결한 이후 단계적으로 정상 궤도에 들어서고 있는 상황이라고 평가. PP/DH 규모의 경제 실현, 캐번의 안정적인 수익성, NF3의 시장 경쟁력 확대 및 특수가스 사업 확장 등으로 향후 정상적인 영업 활동이 이뤄질 것으로 예상."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년12월 150,000원까지 높아졌다가 2023년7월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2023.12.15 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.07.21 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2023.02.02 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.12.15 목표가 130,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.12.05 목표가 120,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.11.21 목표가 120,000 투자의견 BUY 신한투자증권