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신한투자증권에서 30일 효성화학(298000)에 대해 "베트남 법인, 분기 첫 영업흑자 달성"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 120,000원을 내놓았다.
신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
◆ Report briefing
신한투자증권에서 효성화학(298000)에 대해 "3Q23 영업이익 -28억원(적자축소 QoQ)으로 컨센서스 부합. 4분기 적자 확대에도 베트남 법인 펀더멘탈 개선에 주목. 4분기 영업이익은 281억원으로 적자폭이 확대될 전망. 베트남 PP/DH 매출액은 판가 상승 및 특화품 비중 확대로 2,221억원(+4%)이 기대. 다만 영업이익은 겨울철 프로판 가격 상승에 따른 스프레드 위축으로 적자전환이 예상. 목표주가 120,000원, 투자의견 ‘매수’ 유지."라고 분석했다.
또한 신한투자증권에서 "3Q23 영업이익은 -28억원(적자축소, +1,004억원 QoQ)으로 컨센서스 -26억원에 부합했다. 베트남 PP/DH는 가동 이후 처음으로 흑자전환하며 큰 폭의 실적 개선을 시현. 베트남 매출액은 100% 이상 가동에 따른 판매량 증가와 고부가 특화품 비중 확대로 2,144억원(+34%, 이하 QoQ)을 기록. 영업이익은 전분기 발생한 정기보수 및 설비교체 비용 소멸과 PP 스프레드 개선으로 분기 첫 흑자전환을 달성. 국내 PP/DH는 판가 하락과 판매량 둔화로 외형은 감소했으나 저가 프로판(원가) 투입 등으로 적자폭은 축소. TPA는 시황 부진 영향으로 적자전환했으며 기타 부문은 NF3 및 POK(폴리케톤) 약세로 감익을 시현."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 120,000원을 제시한 바 있다.
[신한투자증권 투자의견 추이]
- 2023.10.30 목표가 120,000 투자의견 매수(유지)
- 2023.10.17 목표가 120,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2023.10.30 목표가 120,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권
- 2023.10.19 목표가 120,000 투자의견 BUY IBK투자증권
- 2023.08.03 목표가 130,000 투자의견 BUY 흥국증권
