씽크풀

미래에셋증권에서 19일 씨에스베어링(297090)에 대해 "성장의 재시작점"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 8,700원을 내놓았다.

미래에셋증권 이진호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 모습이다.

◆ Report briefing

미래에셋증권에서 씨에스베어링(297090)에 대해 "2Q24 매출액 2,475억원(+202% QoQ), 영업이익 8억원(흑전 QoQ)을 기록. 고객사 물량이 크게 줄어들었던 실적 부진기(4Q23~1Q24)를 지나 매출이 정상화되고 있다고 판단. 고객사 물량이 줄어들었던 이유는 전력망 연결 부족, 고금리 등. 2분기 가동률은 대략 76%로 추정. 이에 따라 고정비 효과로 영업이익률도 3.4%까지 회복해, 지난 실적 부진기에서 회복하는 모습. 3Q24 매출액은 2,928억원(+18% QoQ), 영업이익은 20억원(+107% QoQ)을 전망. 실적 개선 요인은 고객사 물량 증가로 인한 가동률 회복 지속."라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 "목표주가를 10,600원에서 8,700원으로 하향하며, 투자의견은 매수로 유지. 기존 전망치보다 낮아진 연간 성장률(+32% YoY, 기존 +42%)로 인해 12MF PBR 2.5배로 하향 적용(기존 3배). 동사는 실적이 부진했던 지난 2개 분기를 지나 가동률이 약 76%까지 회복. 또한 하반기 PO 확보율이 88% 이상이라고 밝혀 불확실성을 낮춘 것으로 판단. 매수 의견을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

미래에셋증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년10월 14,000원까지 높아졌다가 2024년2월 10,600원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 8,700원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 미래에셋증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 8,700원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 8,000원을 제시한 바 있다.

[미래에셋증권 투자의견 추이]

- 2024.08.19 목표가 8,700 투자의견 매수

- 2024.02.13 목표가 10,600 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 12,000 투자의견 BUY

- 2023.10.18 목표가 14,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.19 목표가 8,700 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.07.31 목표가 8,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권