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◆ Report briefing
4Q23 Review: 신규서비스 확대로 최고 실적 달성 전망
유진투자증권에서 쿠콘(294570)에 대해 "1Q24 신규 서비스 출시 등으로 매출 성장세 지속과 함께 수익성 개선을 기대. 매출액 182억원, 영업이익 49억원으로 전년동기 대비 각각 11.2%, 76.6% 증가할 것으로 예상. 2024년에는 ① 보험, 예적금 비교 상품 등 신규 서비스 출시를 통한 매출 확대는 물론, ② 글로벌 간편결제 사업, 디지털 헬스케어 등 신성장 동력 확보를 위한 신규 사업을 추진할 예정. 매출 성장과 함께 수익성 개선을 기대. 현재 주가는 2024년 실적 기준 PER 19.9배로, 국내 동종업체 평균 PER 21.8배 대비 소폭 할인되어 거래 중."라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "4Q23 분기는 시장 기대치 하회. 연간 매출액은 성장세 둔화 속에 데이터 부문 큰 폭 성장세 지속. 시장 기대치(매출액 178억원, 영업이익 49억원) 대비 매출액은 유사한 수준, 영업이익은 큰 폭으로 하회. 2023년 연간 실적(연결 기준)은 매출액 684억원, 영업이익 166억원으로 전년 대비 매출액은 6.0% 증가하면서 최대 매출액을 달성. ① 금리인상 및 수수료 인하 요청 등 금융환경 악화되었고, 핀테크 기업의 투자 동결 등으로 인한 고객 순증세가 둔화면서 매출 성장세도 둔화. 다만 데이터 부문 매출은 여전히 두 자리 수 성장세를 유지. 영업이익률이 하락한 것은 ① 새마을금고 등 대규모 프로젝트 관련 비용이 증가하였고, ② 페이먼트 부문 내 전자 금융 매출 비중 증가로 직접원가가 상승했으며, ③ 광고선전비 등의 일회성 비용이 증가하였기 때문."라고 밝혔다.
