씽크풀

키움증권에서 10일 카카오게임즈(293490)에 대해 "콘솔 경쟁력 검증 요구"라며 투자의견을 'OUTPERFORM'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다.

키움증권 김진구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'OUTPERFORM'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

키움증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "현재 동사의 최고 기대작이라고 볼 수 있는 아키에이지 2가 콘솔 플랫폼에서 유저 기대를 충족시킬 수 있는지에 대한 여부가 중기적으로 가장 중요한 투자 포인트로 작용할 것으로 판단. 특히 장르가 MMORPG이기에 유저 트래픽 부하에 따른 로드를 제어하면서 트리플 A급 게임 퀄리티 및 최적화를 담보할수 있는지에 대한 평가가 필요하고, 순수 인게임 영상을 통한 경쟁 게임 대비 차별적 게임성 확보 여부도 관건일 것으로 판단하며, 이에 대한 종합적인 유저 판단이 동사 콘솔 경쟁력과 타겟 멀티플 수준을 결정할 것으로 제시"라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "목표주가를 2.7만원에서 2.4만원으로 하향하고 투자의견 Outperform을 유지. 타겟 PER 20배는 아키에이지2 및 라이온하트스튜디오 신작별 게임성 검증시 추가 상향의 여지가 존재하지만, 당사가 동사의 24E 및 25E 신작 성과에 대해 대체로 중립 이상 성과를 추정 반영하였기에, 현시점에서 기업가치 산정은 대체로 합리적 수준으로 총평"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년7월 38,000원까지 높아졌다가 2023년10월 28,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 24,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'OUTPERFORM'의견 및 목표주가 24,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2024.06.10 목표가 24,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2024.01.12 목표가 30,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.10.26 목표가 28,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.08.03 목표가 36,000 투자의견 OUTPERFORM

- 2023.07.19 목표가 38,000 투자의견 OUTPERFORM

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.06.10 목표가 24,000 투자의견 OUTPERFORM 키움증권

- 2024.05.30 목표가 24,000 투자의견 HOLD 유진투자증권

- 2024.05.17 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.16 목표가 25,000 투자의견 BUY 교보증권