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하이투자증권에서 17일 카카오게임즈(293490)에 대해 "25년 대형 신작을 기다리며"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

하이투자증권 윤예지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

하이투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "1분기 실적 컨센서스 하회. 카카오 계열사와 시너지는 이제 시작. 카카오페이지 히트작인 <검술명가 막내아들> 게임과 SM IP를 활용한 게임 제작은 카카오 공동체와 시너지를 내는 시작이 될 것으로 판단. 25년 신작 기대감. 자회사에서 제작 중인 PC MMO <아키에이지2>, 모바일 MMO <프로젝트Q>, PC 루트슈터 장르의 <프로젝트S>가 기대작. 목표주가 26,000원, 매수 의견 유지."라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 "1분기 매출 2,463억 원(YoY -1%, QoQ +3%), 영업이익 123억 원(YoY +8%, QoQ -0%, OPM 5.0%)으로 컨센서스를 하회하는 실적을 기록. 2분기 신작은 MMORPG <롬>이 있었으나 온기 반영되지 않았고, <오딘>을 제외한 기존작들이 빠르게 하향 안정화하면서 모바일 게임 매출이 당사의 추정치를 하회. 비용에서는 지급수수료율이 58.2%p로 전년 대비 3.2%p, 전분기 대비 4.6%p 상승. 퍼블리싱 IP인 롬의 매출 비중이 상승함에 따라 수수료율 상승은 불가피했음."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하이투자증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년11월 33,000원까지 높아졌다가 2024년4월 26,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 26,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하이투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[하이투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.17 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지)

- 2024.04.16 목표가 26,000 투자의견 BUY

- 2023.11.15 목표가 33,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.17 목표가 26,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권

- 2024.05.16 목표가 25,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.05.09 목표가 29,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2024.05.09 목표가 23,000 투자의견 중립 SK증권