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한화투자증권에서 9일 카카오게임즈(293490)에 대해 "묵직한 한방이 필요한 시기"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 28,000원을 내놓았다.

한화투자증권 김소혜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하던 목표가가 최근 두차례 연속 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "1Q24 실적은 매출액 2463억 원, 영업이익 123억 원을 기록하며 영업이익 컨센서스를 12% 하회. 신작 매출이 일부 반영되었지만 기타(VX) 사업 적자폭 확대로 이익은 기대에 못 미쳤음. 최근 크게 하락한 주가는 여러 우려가 대부분 반영되었다고 판단. 다만 올해 예상 실적 기준 PER 32배에 달하는 밸류에이션을 정당화시킬 수 있는 신작 흥행 역량을 다시 한번 보여줘야 하는 구간"라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "2분기 영업이익으로 216억 원(YoY 18.4%)을 전망하며 의미있는 이익 반등은 하반기에 나타날 가능성이 높음. 기존작들의 매출 하향세가 불가피한 가운데 신작 매출이 이를 일부 상쇄하겠지만, 이러한 패턴은 지속되고 있음. 투자자들은 신규 플랫폼이나 장르, 지역 확장에 대한 가능성이 입증될 때 추가적인 가치를 부여할 것으로 예상. 올해 8종의 신작 출시와 3종의 해외 진출이 예정되어 있음. 또한 '25년 크로노오디세이의 글로벌 퍼블리싱 계획을 공개. 신작에 대한 기대감이 높지 않다는 점은 긍정적"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 54,000원까지 높아졌다가 2024년1월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 28,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 28,000원은 전체 컨센서스 대비해서 상대적으로 긍정적인 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 상상인증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 20,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.09 목표가 28,000 투자의견 BUY

- 2024.01.02 목표가 32,000 투자의견 BUY

- 2023.05.24 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.05.04 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.04.05 목표가 54,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.09 목표가 28,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.09 목표가 30,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.09 목표가 28,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.05.09 목표가 25,000 투자의견 HOLD 메리츠증권