씽크풀

KB증권에서 13일 카카오게임즈(293490)에 대해 "신작 흥행 여부가 관건"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다.

KB증권 이선화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 카카오게임즈(293490)에 대해 "4분기 연결기준 매출액은 2,392억원(+1.5% YoY, -9.6% QoQ), 영업이익은 141억원(+57.1% YoY, -37.6% QoQ, 영업이익률 5.9%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 130억원을 소폭 상회. 향후 2월 27일 R.O.M 글로벌 서비스 출시, 아키에이지워(1H24), 오딘(2H24)의 글로벌 확장, 액션 RPG 장르의 가디스 오더(2H24)와 로그라이크 캐주얼 게임 Project V 출시(1H24)로 장르 다변화 및 아키에이지2, 검술명가 막내아들 IP(2025~) 등 PC/콘솔 플랫폼으로 서비스 확장 등이 예정되어 있음. 최근 국내 모바일 시장의 성장 둔화를 헤쳐나갈 필수적인 전략이지만 지속 가능한 성장을 위해 기존작의 매출 하방 확보와 신작의 흥행이 담보돼야만 함."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Hold와 목표주가 26,000원을 유지. 국내에서 글로벌로, 모바일에서 PC/콘솔로 플랫폼을 확장하는 과도기 가운데 오는 3월 31일까지 조기상환해야 하는 CB 물량은 재무 부담으로 다가옴. 기존작의 트래픽 관리로 매출 하방을 확보하고, 신작의 흥행을 통해 지속 가능한 성장을 입증해야 함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 21,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.02.13 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2024.01.25 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.08 목표가 26,000 투자의견 HOLD

- 2023.11.06 목표가 26,000 투자의견 HOLD(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.13 목표가 30,000 투자의견 BUY 교보증권

- 2024.02.13 목표가 34,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.02.13 목표가 24,000 투자의견 HOLD 유진투자증권

- 2024.02.13 목표가 27,000 투자의견 HOLD 다올투자증권