씽크풀

신한투자증권에서 1일 에스퓨얼셀(288620)에 대해 "본업 의존도 하락은 기업 가치 상승으로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.

신한투자증권 최규헌 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 에스퓨얼셀(288620)에 대해 "데이터 센터? 아파트? 지게차? 뭐든 빠른 성과가 중요. 신에너지(수소) 관심 종목 유지. 에스퓨얼셀에게 가장 시급한 것은 사업 포트폴리오 다각화. 기존 사업 점검: 건물용 사업 제한적 회복과 발전용 사업 재고 소진. 신사업 점검: 2025~26년에는 유의미한 성과 창출 필요. 투자의견 ‘매수’, 목표주가(EV/EBITDA 밸류에이션) 2만원 유지. 현재 핵심은 건물용 사업이나 향후에도 건물용 사업 의존 시 이는 밸류에이션 할인 요소로 작용할 것. 시스템 메이커에게 어플리케이션 확장이 성장성 증명에서 많은 비중을 차지하기 때문. 향후 전환사채, 신주인수권부사채 관련 매도 압력 발생 가능성 有."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "2024년 전사 기준 매출액 및 영업이익 각각 437억원(+34%, 이하 YoY), 12억원(흑자전환) 전망. 둔화된 국내 건설 경기 지속으로 건물용 매출액 357억원(+41%)의 제한된 회복 예상. 상품 재고 소진 지속으로 발전용 매출액 33억원(+63%) 예상. 원가 절감 관련 기술 개발 및 적용 본격화 등을 반영해 2024년을 포함한 중·장기 영업이익 눈높이는 소폭 상향 조정."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년9월 28,000원까지 높아졌다가 2024년3월 20,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 20,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.08.01 목표가 20,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.04.05 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2024.03.27 목표가 20,000 투자의견 BUY

- 2023.09.13 목표가 28,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.01 목표가 20,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권