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DB금융투자에서 8일 SK케미칼(285130)에 대해 "밸류업 트렌드에 여러모로 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 85,000원을 내놓았다.

DB금융투자 한승재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

DB금융투자에서 SK케미칼(285130)에 대해 "밸류업 트렌드에 여러모로 부합: 23년말 별도 순차입금은 3,577억원이며 Copoly/유화, Pharma를합치면 연간 EBITDA 1,700억원~2,000억원 내외가 꾸준히 창출됨. Pharma 매각가로 언론에서 거론되는 금액은 상당히 높은 수준이며 현실화될 경우 순현금 전환 등 재무구조 개선이 기대. 극심한 화학 불황에도 차별화를 바탕으로 안정적인 수익성을 시현하고 있으며 플라스틱 시장 내 규모가 커질 수밖에 없는 화학적 재활용 관련 글로벌 선도 기술을 보유하고 있음. UN은 24년말 한국 부산에서 열리는 5차 회의 이후 국제 플라스틱 협약을 제정할 목표이기에 연말로 갈수록 관심이 커질 수 밖에 없으며 P/B 0.6배, 견고한 Co-poly 등을 고려할 때 점진적인 가치 상승 역시 기대."라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 "24년 바이오사이언스 제외 안정적인 실적 유지 + 중장기 성장을 위한 변화: SK케미칼의 24년 연결 영업이익은 423억원(YoY-50%), 바이오사이언스 제외 영업이익은 992억원(YoY+2.7%)을 전망. 바이오사이언스 실적 둔화가 불가피하지만 그를 제외하면 견고한 수익성이 유지될 것으로 예상. 특히 Copoly/유화의 경우 전방산업 위축에도 불구 Eastman과의 과점체제를 바탕으로 안정적인 수익성을 시현하고 있으며 전세계적으로 손꼽히는 폐플라스틱 화학적 재활용 기술을 바탕으로 r-Copoly 등 재활용 제품 판매 비중을 상승시키고 있기에 중장기 수익성 개선을 기대할만함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 DB금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 85,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DB금융투자 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 85,000 투자의견 BUY

- 2023.11.20 목표가 85,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 85,000 투자의견 BUY DB금융투자