씽크풀

◆ Report briefing

4Q23 Review: 비용 증가에 따른 컨센서스 하회

KB증권에서 코윈테크(282880)에 대해 "2023년 4분기(K-IFRS 연결) 잠정 매출액은 824억원(+79.5% YoY, +1.5% QoQ), 잠정 영업손실 37억원(적자전환 YoY, 적자전환 QoQ, OPM -4.5%)으로 시장 컨센서스 124억원을 하회. 시장 컨센서스 하회 주 요인은 1) 유럽향 해상 운송비 상승 영향에 따른 운반 비용의 증가, 2) 신규 장비 개발 파트(AGV, AMR) 개발 R&D 비용이 22년 대비 3배 상승, 3) 대손상각비 설정에 따른 적자전환 시현으로 판단됨. 2024년에도 탑라인 성장은 이어질 것. 탄탄한 수주잔고와 신규 고객사 확보를 통해 올해 하반기부터 가시적인 성과들이 나타날 것으로 예상"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "전환사채 오버행 물량은 콜옵션 76억원을 제외하고 약 29% 남아있는 상황이며, 콜옵션의 재매각 혹은 소각에 대해서는 결정된 바 없음"라고 밝혔다.