씽크풀

흥국증권에서 27일 BGF리테일(282330)에 대해 "밸류업이 필요한 시점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.

흥국증권 박종렬 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "차별화 및 신규 카테고리 등 상품력 강화를 통한 동일점 성장률 제고와 비용 안정화 등으로 올해도 견조한 실적 모멘텀 지속 가능할 전망. 주가는 2023년 1월을 고점으로 하향 추세가 지속되고 있음. 밸류업 프로그램에 동참해 기업가치 제고에 전향적인 모습을 보여야 할 때라 판단함."라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "1분기 연결기준 매출액 2.0조원(+4.4% YoY), 영업이익 336억원(+3.0% YoY)으로 전분기에 이어 양호한 실적을 기록할 전망임. 동일점 성장률의 개선과 함께 신규 출점 효과로 외형 성장률은 다소 개선될 것임. 국내 소비 환경 악화에도 불구하고 담배 매출 비중 축소와 식품(FF, HMR) 및가공식품(주류, 스낵, 유제품), 비식품(OTC drug, 잡화) 등으로 상품 믹스 개선되면서 매출총이익률이 18.6%로 전년비 0.1%p 개선될 것임. 점포 확대에 따른 임차료(본부임차형 증가)와 인건비 등 고정비 부담 증대에도 불구하고, 효율적인 비용 통제로 영업이익률은 1.6%로 전년 수준과 동일할 전망임. 전년비 기저효과로 인해 올해 상반기는 비교적 견조한 실적을 기록할 것임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

흥국증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2024년4월 180,000원까지 높아졌다가 2024년11월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 140,000원으로 제시되고 있다.

오늘 흥국증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 140,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 165,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[흥국증권 투자의견 추이]

- 2025.03.27 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2025.01.16 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.11.13 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2024.06.20 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2024.04.05 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.03.27 목표가 140,000 투자의견 BUY 흥국증권

- 2025.03.24 목표가 160,000 투자의견 매수 IBK투자증권

- 2025.03.17 목표가 160,000 투자의견 BUY 상상인증권

- 2025.02.12 목표가 140,000 투자의견 BUY 대신증권