씽크풀

IBK투자증권에서 8일 BGF리테일(282330)에 대해 "4분기 딱 예상했던 수준"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 220,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 남성현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "연결기준 4분기 매출액과 영업이익은 각각 2조 402억 원(전년동기대비 +4.7%), 511억 원(전년동기대비 -2.3%)으로 당시 및 시장 추정치에 부합하는 실적을 달성. 4분기 영업실적은 부진했지만, 크게 2가지 측면에서 긍정적이라 판단. 첫째, 신규점 출점이 예상치를 상회하였다는 점. 2023년 점포 순증수는 975점으로 시장및 동사 가이던스를 상회하였는데, 이는 공급수요 증가와 상위업체 점유율 확대에 기인하고 있다는 판단. 2024년에도 동 추세는 이어질 것으로 보여 긍정적. 둘째, 본부임차를 통한 성장이 지속되고 있다는 점. 본부임차를 통한 신규점 출점은 약 45% 수준에 달하고 있고, 이는 전년대비 +2.3%P 증가한 수치. 이는 가맹수수료율 증가를 이끄는 요소라는 점에서 장기적인 관점에서 수익성은 더욱 견고해질 수 있다는 판단"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "투자의견 매수 및 목표주가 22만원을 유지. 2024년 본부 임차 비중 확대에 따른 효과가 더욱 돋보일 것으로 전망되어 긍정적 시각을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 한때 2023년7월 250,000원을 최고점으로 기록된 이후 최근에 220,000원 수준까지 다소 하향조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2024.01.16 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.12.11 목표가 220,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 220,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 190,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 210,000 투자의견 매수 한국투자증권