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한화투자증권에서 8일 BGF리테일(282330)에 대해 "4Q23 리뷰 : 시장 기대치 부합"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

한화투자증권 이진협 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 한화투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

한화투자증권에서 BGF리테일(282330)에 대해 "4Q23 매출액 2.04조원(+4.7% YoY), 영업이익 511억원 (-2.3% YoY)를 기록해 시장 기대치에 대체로 부합. 지난해 회계 기준 변경에 따른 기저 효과(50~60억원 추정)를 감안 시에는 약 10% 이상 감익한 실적으로 2개 분기 감익 추세는 이어졌음. 기존점성장률이 지난해 기고 영향으로 전년 수준에 머문 상황에서 본부임차 중심의 출점을 지향하면서 임차료 및 상각비 증가로 인해 판관비율이 +0.6%p YoY 증가한 영향. 24년 점포 순증은 975점으로 기존 가이던스 900점을 상회하는 퍼포먼스를 보였음."라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 "투자의견 BUY와 목표주가 18만원을 유지. 편의점 산업의 성장성에 대한 우려가 확대되고 있음. 단기적으로는 실적 모멘텀도 제한적일 것으로 전망. 다만 동사의 편의점 산업 내 차별 화된 경쟁력은 충분히 확인되고 있으며, 산업 내 M/S 확대는 지속될 것. 투자의견 BUY를 유지하는 이유. 주가 모멘텀은 성수기에 진입하며, 증익 가능성이 높아지는 2분기에 확대될 수 있을 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한화투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 240,000원까지 높아졌다가 2023년11월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 한화투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제시한 바 있다.

[한화투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2024.01.08 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.11.03 목표가 180,000 투자의견 BUY

- 2023.09.07 목표가 200,000 투자의견 BUY

- 2023.08.04 목표가 230,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.08 목표가 180,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.02.08 목표가 200,000 투자의견 BUY NH투자증권

- 2024.02.08 목표가 210,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2024.02.08 목표가 172,000 투자의견 BUY 삼성증권