씽크풀

DS투자증권에서 19일 케이씨텍(281820)에 대해 "소재는 견조하나 장비가 부진"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 34,000원을 내놓았다.

DS투자증권 이수림 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

DS투자증권에서 케이씨텍(281820)에 대해 "2025년 소재는 견조하나 장비가 부진: 올해 반도체 소재는 전방 고객사 감산에도 불구 견조한 실적을 유지할 것으로 파악하나 CMP 장비 발주 감소 영향이 이를 상쇄할 것으로 보인다. 소재는 전환 투자에 따른 가동률 상승으로 전년 대비 10% 중반 이상 성장할 것으로 추정 한다. 다만 장비는 전방 고객사들의 보수적인 투자 기조가 지속됨에 따라 전년 대비 매출이 두자릿수 대로 감소할 것으로 추정한다. 사업부별로는 반도체 3,084억원(-1% YoY), 디스플레이 494억원(-35% YoY)으로 각각 전망한다."라고 분석했다.

또한 DS투자증권에서 "1Q25 Re: 전방 투자 감소로 역성장 불가피. 1Q25 실적은 매출액 777억원(-15% YoY, -46% QoQ)과 영업이익 78억원(-22% YoY, -69% QoQ, OPM 10%)을 기록했다. 1) 반도체 소재는 꾸준히 견조 했으나 반도체 장비 매출이 둔화되었고, 2) 디스플레이 사업부 매출이 전분기 대비 -47% 감소하였다. 4분기에는 반도체 CMP 장비의 매출 인식 집중 및 반도체 세정장비 신규 매출 인식으로 매출액 1,449억원(+103% YoY, +88% QoQ) 의 역대 최대 분기 실적을 기록하였다. 현재 주요 고객사의 보수적인 투자 기조가 이어지고 있어 신규 장비 수주가 전년 대비 감소하였다. 줄어든 수주잔고를 감안하면 1Q25 실적은 전분기 대비 감소할 수 밖에 없다는 판단이다."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

DS투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 DS투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 34,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

[DS투자증권 투자의견 추이]

- 2025.05.19 목표가 34,000 투자의견 BUY

- 2024.11.26 목표가 45,000 투자의견 BUY

- 2024.05.24 목표가 45,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2025.05.19 목표가 34,000 투자의견 BUY DS투자증권