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신한투자증권에서 4일 롯데웰푸드(280360)에 대해 "날씨와 카카오에 발목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

신한투자증권 조상훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데웰푸드(280360)에 대해 "단기 실적 아쉽지만 인도 모멘텀 확장 국면의 초입. 상반기 급격한 주가 상승(50%) 후 조정 국면이나 모멘텀이 다양해 업사이드 충분. 전사 통합 효과, 가격 인상, 원가 부담 완화에 따른 수익성 개선, 제로 빙과 수요 증가에 힘입은 점유율 상승에 더해, 인도 소비재 시장 내 입지 확대에 주목. 특히 건과, 빙과 법인 합병을 통해 시너지를 창출하고 인도 시장 내 롯데 브랜드 이미지 제고 기대. 3Q24 Review: 날씨와 카카오에 발목. 동종업종 밸류에이션 하락과 국내 이익 추정치 하향을 반영해 목표주가 180,000원(목표 주가수익비율 12.5배, 글로벌 동종업종 평균에 20% 할인)으로 18% 하향."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "3Q24 매출과 영업이익은 1.08조원(-0.7% YoY), 760억원(-5.7% YoY) 기록, 컨센서스 15% 하회. 원가 부담(카카오)이 전반적으로 영향을 끼친 가운데, 소비 침체 및 국내외 비우호적인 기상환경으로 부진한 실적 시현. 1) 국내는 소비 침체, 빙과 부진, 식자재 채널 사업 합리화 영향으로 매출 -2.1%, 원가 부담으로 영업이익 -1.4%. 수익성이 높은 유지 사업 판가 회복은 아직 제한적. 2) 해외는 인도 비우호적인 기상환경으로 매출 성장률은 QoQ 둔화(해외 전체 +4.4%, 인도 건과 +9.4%, 인도 빙과 -2.9%), 원가 부담으로 영업이익 -22.9%. 인도 초코파이 네번째 라인 25년 하반기 증설 예정. 빙과 2공장은 1Q25 가동해 지역 커버리지 확대(남부) 계획."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.11.04 목표가 180,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.08.05 목표가 220,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.07.26 목표가 220,000 투자의견 매수

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.11.04 목표가 180,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.11.04 목표가 180,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.11.04 목표가 180,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2024.11.04 목표가 230,000 투자의견 매수 한국투자증권